Ang Australian Dollar ay nagsimulang gamitin noong 1966. Bago nito, ginagamit ng Australia ang lumang sistemang British na may pounds, shillings, at pence. Gumagana ito, ngunit hindi ito madali para sa pang-araw-araw na kalkulasyon. Madalas kailangan ng karagdagang conversion sa presyo at accounting, na nagdulot ng kalituhan at nagpapabagal sa bookkeeping.

Upang gawing mas simple, lumipat ang Australia sa decimal system. Mula noon, ang isang dolyar ay katumbas ng isang daang sentimo. Naging mas madali ang pagpepresyo, pagsingil, at accounting para sa mga tindahan, bangko, at mga sambahayan. Nakatulong din ito upang makasabay ang Australia sa ibang mga bansa na gumagamit na ng decimal na pera.

Sa mga unang taon, ang Australian Dollar ay naka-peg sa ibang malalaking currency sa fixed na halaga. Hindi ito malayang gumagalaw sa merkado. Sa paglipas ng panahon, habang lumalaki ang global na kalakalan at pananalapi, naging hindi praktikal ang sistemang ito. Noong 1983, lumipat ang Australia sa floating exchange rate. Ibig sabihin, ang halaga ng AUD ay nakabatay na sa supply at demand sa merkado. Kapag tumataas ang demand, maaaring lumakas ang currency; kapag bumababa, maaari itong humina. Araw-araw nagbabago ang halaga batay sa global trading.

Malaki ang export ng Australia sa minerals at natural resources. Dahil dito, naaapektuhan ang currency ng global commodity prices. Kapag mataas ang demand sa resources, maaaring tumaas ang AUD; kapag humina ang demand, maaari itong bumaba.

Ang Reserve Bank of Australia ang central bank ng bansa. Pinamamahalaan nito ang monetary policy at pinananatili ang katatagan ng financial system. Hindi nito direktang itinatakda ang exchange rate ng AUD. Sa halip, ang mga desisyon sa interest rates ang nakakaapekto sa loans, investments, at daloy ng pera, na siyang nakakaimpluwensya sa galaw ng currency.

Sa kasalukuyan, ang Australian Dollar ay malawakang tine-trade sa buong mundo. Aktibong kino-quote ito ng mga bangko at money transfer platforms, kaya mas malinaw ang exchange pricing para sa mga nagpapadala ng pera. Isa rin ang Australia sa mga unang bansa na gumamit ng polymer banknotes, na mas matibay at mahirap pekein.

Dahil sa mga online transfer services, mas mabilis at mas transparent na ngayon ang pagpapadala ng AUD kumpara sa dating paraan.